 |
Pricer hallå !
|
glyssner
|
2005-05-15 18:29:45
|
|
|
Jag var och handlade på ett stort varuhus i helgen och upptäckte en ny variant av priskontroll. På en vägg innanför dörrarna fanns ett stort antal handscannrar som kunde avläsa priset på samtliga varor i butiken.
Du kunde gå till informationsdisken och legitimera dej eller möjligen lämna en slant (jag vet inte vad som gällde) och efter det tog du med dej denna scanner in i butiken för att själv avläsa varornas pris. Ni kan ju själva räkna ut besparingarna med denna metod!
|
|
|
Mina utdelningar
|
Mr Rockefeller
|
2005-05-15 18:22:06
|
|
|
Här följer en redovisning av mina utdelningar:
Aros Quality Group 250 aktier á 1:50 kr = 375 kr
Malmbergs 224 aktier á 3:50 kr = 784 kr
Totala utdelningsinkomster = 1.159 kr
|
|
|
Re: derank
|
glyssner
|
2005-05-15 18:18:08
|
|
|
Jo... nog har det gått dåligt men inte så dåligt! 113133 ska det vara.
Jag tror inte AF:s kurser är något vidare.
|
|
|
Re: derank
|
Boxarn
|
2005-05-15 17:59:03
|
|
|
Ny ledare av tävlingen!? Kan det verkligen vara möjligt att "glyssner" har tappat så mycket den senaste veckan?
|
|
|
komentar
|
Joje
|
2005-05-15 17:58:36
|
|
|
törs nästan inte lämna in listan denna vecka stora kast i veckan ?? kan vara nå fel på mina kurser ?? men har inte tid att kontrolera det glyssners portfölj fullkomligen krashade med strand !
Om ni hittar nå som verkar skumt ! skriv det kan jag kolla upp det innan börsen öppnar åt måndag
GI=4,69
derank -2,93
|
|
|
derank
|
Joje
|
2005-05-15 17:54:09
|
|
|
1..Prompt...........109393,6....3
2..Per Wersén.......106824......5
3..glyssner.........105191,8....1
4..Mr Rockefeller...104376......2
5..Anastasia........103373,2....4
6..EllaK............102274,8....9
7..sixten...........101047,9....6
8..HPD...............98513,2...10
9..jugge.............98011,5...12
10.Joje..............96275,14...8
11.njurunda..........95851,1...13
12.Steget Före.......95813,35...7
13.I/O...............94001,78..14
14.Boxarn............88027,83..16
15.axel5.............87531,35..17
16.krillekillen......87084,07..11
17.Framfond..........86971,01..18
18.Phantom V.........86799,25..15
|
|
|
Re: Onoterat
|
KYLIS
|
2005-05-15 17:12:22
|
|
|
Det är det nog ingen/få som vet, men då det är en skuld som skall regleras och dom ej har eget vinstintresse så kanske det är betydelselöst. En korrekt prissättning får du när bolaget kör för fullt.
|
|
|
Re: Onoterat
|
Byron
|
2005-05-15 16:18:16
|
|
|
Där ser man. Är det officiellt vilket pris aktierna köptes för? Isåfall en bra värdemätare på vad aktien egentligen värderas till. På inoff sälj dom ju till 5:-, men är det en korrekt prissättning? Det är ju frågan...
|
|
|
Re: Onoterat
|
KYLIS
|
2005-05-15 15:22:18
|
|
|
Korrekt men aktierna kvarstår hos samma ägare. Ett unikium ;)
|
|
|
Re: Onoterat
|
Byron
|
2005-05-15 14:50:32
|
|
|
Intressant läsning, men jag hörde att huvudägaren (tydligen bolagets finansiär) gått i konkurs, och att aktierna i konkursboet auktionerats ut. Vad säger aktieägarna om det Kylis?
|
|
|
Re: Aktiespridning i Sverige AB?
|
Poike
|
2005-05-15 14:36:07
|
|
|
Affärsidén är så pass rolig att jag ska teckna mig. 5000 kr är inte hela världen. Dessutom får man ju aktier i andra bolag för nästa samma summa omgående (även om man lär bli hyggligt utspädd vid nästa emission).
|
|
|
Re: Onoterat
|
KYLIS
|
2005-05-15 13:20:36
|
|
|
Jo jag vet (IES), det är därför jag har en hemsida som endast avhandlar det bolaget. Mycket intressant närtid och stämma som lär avhandlas i slutet på Juni. Jag skrev under IM-tiden här på Derank under sign KYLIS vilket var ett upptaget namn på VCW så jag kallade mig där då IM-Belle.
|
|
|
Onoterat
|
Byron
|
2005-05-15 12:55:08
|
|
|
Någon som vet något kring ett onoterat bolag vid namn IES? Handlas på Inoff. Verkar kunna få en bra kursstegring de närmaste månaderna.
|
|
|
Aktiespridning i Sverige AB?
|
TraderHenrik
|
2005-05-14 22:58:38
|
|
|
Jag undrar vad ni tycker om detta företag som f.n håller på med en nyemission. Hemsidan är www.aktiespridning.se
|
|
|
Nilssonmaterials
|
KYLIS
|
2005-05-14 09:15:50
|
|
|
Vem var det som hade koll på Nilssonmaterials och deras spinningtransistor? Skulle vara kul med lite uppdaterad info om hur läget är och hur det framskrider.
|
|
|
Sicket ruttet bolag, stoppades i rättan tid
|
KYLIS
|
2005-05-14 09:08:24
|
|
|
Vägrade skriva bluffakturor– fick sparken
Av Johan Wessman
Senast uppdaterad 14 maj 2005 00:04
När säljaren vägrade hantera bluffakturorna på 1,5 miljoner kronor fick han sparken. På fredagen stämdes sprit- och vattenföretaget Swedish Liquor Company i Malmö för brott mot anställningsskyddslagen.
Läs/Se mer
• Inte första gången det stormarom spritföretaget och dess vd
Under våren har bolagets styrelse hoppat av, revisor saknas och den planerade börsnoteringen har stoppats av NGM-börsen.
Enligt den stämningsansökan Akademikerförbundet SSR i fredags skickade in till Malmö tingsrätt fick den uppsagde säljaren i slutet av förra året order att skriva ut tre luftfakturor på totalt 1,5 miljoner kronor. Efter årsskiftet gick Swedish Liquor Company ut med ett pressmeddelade där man talade om ett nytt säljrekord under december.
Säljaren insåg att fakturorna var felaktiga. Därför kontaktade han företagets bokföringsbyrå och bad dem kreditera kunderna.
Enligt stämningsansökan gjorde detta Swedish Liquor Companys storägare och vd Gustaf Andersson så upprörd att han sade upp säljaren den 31 januari i år.
Formellt sades säljaren upp på grund av arbetsbrist. Men det stämmer inte uppger Akademikerförbundet. Tvärtom skriver de i sin stämningsansökan att bolagets finansielle konsult Jan Rejdnell ”¿erbjöd en penning-summa” för att säljaren skulle hålla tyst.
– Jag har inga kommentarer, det stämmer inte alls, säger Jan Rejdnell som uppger att han inte längre jobbar åt Swedish Liquor Company.
Tidigare har han och Ellenbogen Kapital hjälpt Swedish Liquor Company inför den planerade introduktionen på NGM-börsen nu i maj. Under våren har bolaget med hjälp av Ellenbogen Kapital dragit in flera miljoner kronor i nytt kapital från nuvarande och nya aktieägare. Enligt Jan Rejdnell har Swedish Liquor Company omkring 400 aktieägare idag.
Men det blir ingen börsintroduktion.
– För några dagar sedan skickade vi ett brev till Swedish Liquor Company om att vi avbrutit noteringsprocessen, säger Ulf Cederin, vd för Nordic Growth Market som driver NGM-börsen.
Han berättar att Swedish Liquor Company struntat i att höra av sig under de senaste månaderna. Dessutom har NGM via brottsregistret fått veta att Gustaf Andersson två gånger tidigare dömts till fängelsestraff för ekonomisk brottslighet.
– Det låter hårresande, säger Ulf Cederin när han får höra om stämningsansökans uppgifter om bluffakturorna.
På Bolagsverket är man också förvånad över att Swedish Liquor Company inte hört av sig för att komplettera uppgifter om bolagets nya styrelse och revisorer. Idag saknar företaget revisor och styrelsen består endast av Gustaf Andersson.
Tidigare i vår avgick den övriga styrelsen. Den avhoppade styrelseordföranden Lennart Söderlind motiverar sitt avhopp med personliga skäl men medger att han informerats om bluffakturorna.
Styrelseledamoten Claes Wollter, som förra året sålde vattenföretaget H2 i Helsingborg till Swedish Liquor Company, uppger att han hoppat av för att bolaget inte betalar sina räkningar till honom. Swedish Liqour Company har i dagsläget flera hundra tusen kronor i hyresskuld till Claes Wollters företag.
Har du fått betalt för aktierna i H2?
– Jag fick betalt genom aktier i Swedish Liquor Company och just nu har vi inte bokfört aktierna till något värde, säger Claes Wollter.
Sydsvenskan har utan framgång sökt Swedish Liquor Companys vd Gustaf Andersson. Han är bortrest säger den inhyrda telefonväxeln.
|
|
|
Re: Skandia
|
I/O
|
2005-05-13 17:21:48
|
|
|
Enligt Skandia uppstår de Bud-situationer ganska så regelbundet.
Men det kanske är så att denna var lite hetare???
Jag tycker att budet kom mycket lägligt, både investeringsmässigt och i årets tävling =D
|
|
|
Skandia
|
Boxarn
|
2005-05-13 10:27:34
|
|
|
Det ska bli intressant att se om det så småningom kommer konkurrerande bud efter att - som det nu verkar - ett bud läggs på företaget.
Med tanke på aktietävlingen förra året så kunde gott budet ha kommit före årsskiftet. Med tanke på att jag stod i begrepp att öka i Skandia så kunde budet gott ha kommit först om någon månad.
Jag kommer nog att öka i Nordea. Företaget går bra och det spekuleras ibland om fusioner inom banksektorn.
|
|
|
Starbreeze
|
MENTOR
|
2005-05-12 19:38:13
|
|
|
Legat på ca 17-15 öre hela året
Släppte en otroligt bra spel
Bra platform
Fått priser och nomineringar
Vid dålig rapport går ner kanske till 15 öre
Ingen annan en bara en liten skara vet att detta företag är noterat
Nya spel på G!
Ledningen ytterst försiktig
Vad händer vid hysfat rapport, uppmärksamhet i media, nytt bra spel samt om nån huvud i nån bank vaknar.. Det får ni tänka ut själva. Jag har tyvärr inga pengar kvar . Det går inte belåna aktier på denna listan
|
|
|
Starbreeze
|
MENTOR
|
2005-05-12 19:36:13
|
|
|
Test
|
|
|
INAC
|
glyssner
|
2005-05-12 14:55:11
|
|
|
Eftersom Inac i dag i sin kallelse till stämman 10 juni vill få bolagets säte flyttat till Malmö, tyckte jag att detta inlägg på aktietips blev mycket intressant.
Glyssner
Re: INAC 2005-05-10 18:02:35
Det troligaste anser jag är att Micro (www.micro.se) tar över Inacs plats (se artikel i DI/nedan).
Läs även mer i Bilias senaste rapport samt titta på sundetinvestments.se hemsida.
Micro har affärer i mellersta och södra Sverige. Sundetinvestment äger redan en bildelsåterförsäljare i Norra Sverige, synergieeffekter?
Det finns även en proformabalansräkning i Inacs senaste bokslut att beakta.
Jag har köpt en chanspost i Inac, dom är lågt värderade i dagsläget.
Min bedömning är att Inac har ca 10 miljoner i kassan efter försäljningar av verksamhet etc (enligt profromabalansräkningen)/dock lite osäker på hur man tolkar det hela. Så ta en titt själva.
Stämmer Micro-scenariot och de får Micro att göra vinst igen (gör förlust idag) kan det bli en bra affär tror jag.
Det verkar som att de har fått ta över Micro gratis med möjlig finansieringshjälp från Bilia (se Bilias rapport).
Bilia säljer Micro till Mats Nilstoft
2005-04-25: Nyhetsbyrån Ticker, di.se, Nyhetsbyrån Direkt
Bilia har tecknat avtal om överlåtelse av rörelsen i Micro till ett bolag vars huvudägare är Mats Nilstoft i Malmö.
Mats Nilstoft (bilden) är VD i investmentbolaget Sundet Investment AB och sitter i styrelsen i Midway Holding och Inac. Det framgår inte av pressmeddelandet om det är Sundet Investment som är köpare av Micro.
//
Summa summarum: Gamblingläge i aktien, risk för nyemission etc, så läs på själva.
Kommentera gärna!
mvh/
Dr Karp
|
|
|
Re: Focal Point -- Telelogic
|
KYLIS
|
2005-05-12 13:26:44
|
|
|
Aktiespararna rekommenderar sina medlemmar att inte acceptera Telelogics bud på Focal Point.
Föga förvånande, tyvärr får ledande personers beslut (Focal) en att ifrågasätta både det ena och det andra. Det är trots allt dom som förhandlat och rekommenderat andra att godta detta. Luktar surströmming redan nu och det är ändå långt kvar till premiären.
|
|
|
Tele5 håller på med vadå?
|
37
|
2005-05-12 13:22:11
|
|
|
Enligt dagens nyhet på http://www.di.se/Nyheter/?page=%2fAvdelningar%2fArtikel.aspx%3fstat%3d0%26ArticleID%3d2005%5c05%5c12%5c143675%26SectionId%3dEttan%26menusection%3dStartsidan%3bHuvudnyheter kan man läsa följande...
---
2005-05-12: Nyhetsbyrån Direkt
Telekombolaget Tele5 ska noteras på NGM-börsen i juni. Bolaget har som affärsidé att erbjuda webbaserade tjänster för ip-telefoni, virtuell telefonväxel, automatisk telefonist och kundtjänst.
Det skriver bolaget i ett pressmeddelande.
Teckningstiden pågår till och med den 16 maj och introduktionskursen är satt till 10 kronor.
---
Och eftersom jag inte har en susning om bolaget mer än vad som skrivs här sökte jag på NGMs nyhetssidor, men som oftast utan resultat, vilket får mig att undra om bolaget kör en ful för att försöka påverka NGM att acceptera dom? Varför har NGM ingen nyhet om detta, eller missade jag den? SKUMT!
|
|
|
Google till Kina
|
Poike
|
2005-05-12 13:20:52
|
|
|
Google har fått licens att verka i Kina. Nu kan man ge sig efter konkurrenten Yahoo och inhemska aktörer. Google är visserligen redan väldigt populärt i Kina, men det blir väl lättare att tjäna pengar om man får göra affärer i landet.
http://di.se/Nyheter/?page=%2fAvdelningar%2fArtikel.aspx%3fstat%3d0%26ArticleID%3d2005%5c05%5c12%5c143685%26SectionId%3dIT%26menusection%3dITTelekom%3bITTelekomNyheter%26o%3dsp4
|
|
|
Re: Bolagsstämma i TagMaster
|
37
|
2005-05-12 12:32:18
|
|
|
MiljöMagnus!
Det finns inget som hindrar att du tar din bil och vår gode vän Mr Rockefeller betalar dig då bara för sin del av bensinkostnaden, och att du därmed står för merkostnaderna.
|
|
|
Re: Bolagsstämma i TagMaster
|
MiljöMagnus
|
2005-05-12 12:08:55
|
|
|
"Vi delar då på bilkostnaderna (som jag uppskattar till 16 kr per mil inklusive allt "
Snålt! Skulle väl räcka gott och väl med delad bensinkostad.
|
|
|
Re: Focal Point -- Telelogic
|
Boxarn
|
2005-05-12 11:49:04
|
|
|
Vid den här typen av uppköp så brukar man anlita ett så kallat oberoende institut för att bedöma om det man betalar för aktierna är skäligt eller ej. Jag tycker detta mer eller mindre är nonsens. Det föregivet oberoende institutet är självfallet medvetet om att om man avråder så riskerar man att inte få några mer sådana här uppdrag i framtiden.
|
|
|
Re: Focal Point -- Telelogic
|
Phantom V
|
2005-05-11 19:56:22
|
|
|
Pågår "kampanj" mot uppköpet just nu på vcw. Skribenterna där har lyckats "samla ihop" nästan 25% av det som behövs för att avvärja Telelogics bud.
Dessa 25% skulle visserligen också omfatta skribenter från DI, men om den stämmer är det en ganska hög siffra. Den innefattar ju endast aktiva på de båda sajterna.
Det tål också att noteras att nästan samtliga som skriver är emot uppköpet.
Jag tror faktiskt att Telelogic kan få svårt att få igenom köpet.
|
|
|
Bolagsstämma i TagMaster
|
Mr Rockefeller
|
2005-05-11 13:02:03
|
|
|
Jag har för avsikt att åka på bolagsstämman i TagMaster, som äger rum 2002-05-20 (fredag om en vecka) i Kista.
Om någon vill kan de åka med från Skåne. Vi delar då på bilkostnaderna (som jag uppskattar till 16 kr per mil inklusive allt - vi kör en hederlig Volvo 740). Bolagsstämman börjar klockan 15.00 och jag vill gärna vara på plats ungefär 14.00 för att ha god marginal. Det betyder att avresa bör ske från södra Skåne senast 07.00 och från norra Skåne strax efter 08.00, för att ha tid med paus under vägen.
Hemresa sker efter bolagsstämman, där det dock kan bli ett intressant uppföljningssnack med någon/några personer efter bolagsstämman (huvudsakligen om TagMaster). Avresa från Stockholm bör absolut kunna äga rum senast 19.00. Det betyder att vi bör vara hemma i Skåne igen senast 01.00 - 02.00.
Om någon är intresserad av att följa med så går det bra att höra av sig till: Mr_Rockefeller@hotmail.com.
|
|
|
Re: Displayit
|
Boxarn
|
2005-05-11 12:54:13
|
|
|
Även jag äger faktiskt aktier i företaget! Men funderar på att gå ur med huvuddelen.
|
|
|
Re: Displayit
|
krillekillen
|
2005-05-11 12:46:15
|
|
|
jag har en känsla av att jag hoppas ännu mer på det scenariot än du.;)
|
|
|
Re: Displayit
|
Boxarn
|
2005-05-11 12:45:26
|
|
|
Jag hoppas att du får rätt och att jag får fel.
|
|
|
Re: Displayit
|
krillekillen
|
2005-05-11 12:42:58
|
|
|
ok, där ser man. själv tror jag att man kommer visa bättre o bättre resultat. har vi tur så blir det en explosion utav ordrar när biograferna ska bli digitala. för att inte tala om digitala löpsedlar mm som dom ju jobbar med afttonbladet mfl med.
senaste ne blev ju duktigt övertecknad och bör räcka ett längre tag som jag förstått det.
vd har ju även lovat att q2 ska bli det bästa någonsin, så nog borde det finnas potential i kursen är iaf min åsikt.
Mvh
|
|
|
Re: Displayit
|
Boxarn
|
2005-05-11 12:32:22
|
|
|
Jag är faktiskt litet tveksam. Men kanske man får upp farten på litet längre sikt. Tyvärr tror jag dock att det innan dess krävs en eller annan nyemission.
|
|
|
Re: Displayit
|
krillekillen
|
2005-05-11 12:24:51
|
|
|
vad tror du om displayits framtid boxarn.
någon annan som har en åsikt. vore kul o höra då jag har en större post i aktien.
Mvh
|
|
|
Kina
|
Boxarn
|
2005-05-11 12:04:40
|
|
|
People's Daily - ett organ ägt av kommunistpartiet - skriver på sin onlineupplaga (enligt Bloombergs) att Kina nästa vecka kommer att revalvera sin valuta yuan.
Det ska bli intressant att se vad detta får för återverkningar. Om uppgiften stämmer så lär det väl bli en mindre uppskrivning. Man tar nog det hela successivt i små steg.
|
|
|
Displayit
|
Boxarn
|
2005-05-11 11:55:00
|
|
|
Meddelar order.
|
|
|
Re: Värdering av Tricorona
|
Anastasia
|
2005-05-11 11:40:41
|
|
|
Hej.
Mycket fin genomgång,Rockefeller!-Jag har länge tänkt köpa Tricorona-kanske blir det nu.
|
|
|
Re: NDX
|
Helloworld
|
2005-05-11 08:29:50
|
|
|
Ang NGMs obligationshandel:
Tittar du i NDX Notice under Om NDX/Marknadsplats info så ser du att Handelsbanken har "kört hårt" sedan dec -04 när handeln inleddes.
De har sedan dess noterat över 30 instrument på NDX Bonds. Kolla under SÖK Instrument/NDX Bonds/Emittent SHB.
Att de på mindre än ett halvår fått in 4 emittenter och ett 40-tal instrument ser inte så tokigt ut.
|
|
|
Värdering av Tricorona
|
Mr Rockefeller
|
2005-05-10 23:53:06
|
|
|
Tricorona har två affärsområden: Metallvärden och Mineral. Inom Metallvärden ingår Svensk Kraftmäkling (SKM), som också har Svenska Metall Börsen (SMB) under sig.
Svensk Kraftmäkling sysslar med förmedling av kontrakt inom Elkraft, Elcertifikat (där SKM är största mäklarhuset), Koldioxidutsläpp och Väderderivat. Marknaden för Elkraft är starkt korrelerad med priset och gick ner något under 2004. Marknaden inom Elcertifikat är mindre än marknaden för Elkraft, men ökar, och marknaden inom Koldioxidutsläpp ökar kraftigt. Även marknaden för väderderivat kan förväntas öka. I framtiden kan även kontrakt för utsläppsrättigheter för drivmedel komma att handlas på samma sätt.
För år 2004 var omsättningen 38 mkr (24,7) med ett rörelseresultatet på 2,2 mkr (2,0 mkr). Rörelseresultatet för Metallvärden var 7,25 mkr för Q1 2005 på en omsättning på 18,5 mkr. Ganska mycket framtida intäkter har diskonterats inom Svensk Kraftmäkling, så vi kan säga att resultatet är uppblåst med 5 mkr (?). Helårsomsättningen borde, justerat för detta, hamna på 54 mkr. Generellt låter det som om tillväxten dock kan hålla i sig med tanke på Kyoto och ett resultat på 5 mkr på helår låter mycket rimligt. Det blir ett resultat på 3,6 mkr efter skatt och med ett p/e-tal på 10 blir det ett värde på 36 mkr på gruppen. Detta kan vara i underkant; med ett mera optimistiskt antagande kan ett resultat på 8 - 9 mkr förväntas, vilket blir minst 5,76 mkr efter skatt och ett bolagsvärde på 58 mkr.
Svenska Metall Börsen (SMB) är rådgivare inom råvaruområdet. Värdet på SMB kan sägas vara inlemmat i värdet på Svensk Kraftmäkling, enligt ovan.
Här ingår även Metallvärden i Lesjöfors AB (tidigare Skrot-Johan). Bolaget verkar omsätta 0,2 MEURO – 1 MEURO och vi antar 5 MSEK. Värdet ligger till största delen i fastigheter (yta 9 900 m2). Förvärvet av Skrot-Johan kostade 5,6 miljoner aktier, vilket blir cirka 11 mkr. Det egna kapitalet i Tricorona stärks med 27 % från och med förvärvet. Det egna kapitalet var 50,7 mkr vid årsskiftet och 27 % på det blir 13,7 mkr. Vi antar att värdet på bolaget är cirka 14 mkr.
Förvärvet av ANA Metall inklusive fastighet kostar 43 mkr (uppskattning – nyemissionen är på 43 mkr och skall användas till detta). Fastigheten är obelånad och vi antar att den är värd 10 mkr. Vi antar att Tricorona belånar denna till 8 mkr med en ränta på 4 % och att avkastningskravet är 8 % i verksamheten. Mellanskillnaden blir 4 % på 8 mkr (0,32 mkr), vilket efter skatt med ett p/e-tal på 10 blir ett värde på cirka 3 mkr.
Ana Metall uppges (enligt Börsveckan) ha ett metallager på 30 mkr. Vi antar att detta belånas på samma sätt, vilket skapar ett värde på 7 mkr. Totalt blir värdet av att belåna ANA 10 mkr.
Själva rörelsen omsätter 115 mkr och vi kan anta att den är värd högst hälften av omsättningen, så vi antar försiktigt 50 mkr. Här kan värdet dock vara större. ANA sysslar bland annat med guldåtervinning och det borde kunna öka i värde i framtiden. Det är inte omöjligt att ANA kan värderas till 80 – 100 mkr, vi antar 90 mkr i ett högre scenario.
Woxna är en nedlagd gruva som ingår i affärsområde Mineral. Gruvan är lagd i karantän, men kan öppnas upp igen i framtiden. Timcal har förköpsrätt på Woxna. Avtalet med Timcal ingicks 2002 och säger att Timcal svarar för utvecklingskostnader på maximalt 200 000 USD per år (blir 14 mkr på 10 år) och då har Timcal (år 2011) rätt att för 20 mkr överta 50 % av Woxna. De har även förköpsrätt. Tricoronas motprestation är att hålla gruvan i fint skick. Vi antar att värde på Woxna kan utgå ifrån detta, med värdet 40 mkr 2011 (14 mkr uppräknat med 5 år plus 20 mkr), vilket diskonterat till 2005 blir 25 mkr. Härifrån får dock kostnaderna för att hålla gruvan i skick dras, vilket vi uppskattar till 0,5 mkr per år i åtta år, vilket ger ett nettovärde på 21 mkr. Detta är naturligtvis en mycket ungefärlig beräkning, värdet kan vara både större och mindre. Det som är oroande är rörelseförlusten från Affärsområde Mineral, den måste klarläggas.
Forskningsprojekten i Woxna, som går ut på att framställa ren grafit (99,5 %) för bränsleceller är mycket intressanta och betalas dessutom av MISTRA (Miljöstrategisk forskning). Daimler Chrysler bedömer att det kommersiella genombrottet för bränsleceller kommer år 2010.
Woxna Graphite planerar att starta återvinning av grafit från eldfasta tegel. Hittills ser försöken lovande ut. Troligtvis skulle det befintliga anrikningsverkat kunna utnyttjas för detta, utan ombyggnation. Något pessimistiskt sätter vi övervärdet 0 mkr på forskningsprojektet och återvinningsprojektet (värdet inskränks till det som ingår i siffran 21 mkr).
Inom Mineral ingår även St1 Sweden som ägs till 30 % av Tricorona och till 70 % av Green Finland, som redan byggt upp en kedja av 260 bensinstationer i Finland, som omsätter 350 miljoner Euro, eller 3200 MSEK (12 MSEK per station). Det kan vara rimligt att räkna med 1 % i vinstmarginal på en station, vilket blir 32 mkr i hela bolaget. Med bolagsskatt och ett p/e-tal på 10 blir värdet på bolaget då 250 mkr. Motsvarande värdering av det svenska bolaget (som skall omsätta 1 000 MSEK år 2007) blir 80 mkr. Av detta går 30 % till Tricorona, vilket blir 24 mkr, och diskonterat två år 21 mkr. Men värdet kan vara större än så. 3 200 msek i omsättning i Finland motsvarar 11 % av marknaden. Tar man på sikt 5 % av marknaden i Sverige (som kan antas vara 80 % större än den finländska marknaden) kan omsättningen bli (5/11)*1,8*3 200 = 2600 MSEK. Räkna att värdet på bolaget då blir 208 mkr och att detta tar ytterligare tre år (diskontera två plus tre år, men dra av 2 % inflation under de sista tre åren) så blir Tricoronas andel värd 45 mkr i nuläget.
Inom affärsområde Mineral ingår även Aros Mineral, Svenska Vanadin och Svenska Kaolin. Vi sätter värdet 0 mkr på Aros Mineral och Svenska Vanadin samt 1 mkr på Svenska Kaolin.
Enligt Börsveckan har Tricorona förlustavdrag på 100 mkr. Enligt ledningen förväntas Tricorona göra en vinst på 15 mkr under året. Då skulle det ta cirka sex år att äta upp förlustavdragen (vi antar något oförsiktigt att de är giltiga under hela tiden). Här kan vi diskontera värdet av förlustavdragen minst tre år (vi antar 3,5 år av försiktighetsskäl) och att dessa uppgår till 28 % av 100 mkr. Det blir 21 mkr.
Antalet aktier i bolaget uppgår efter förvärvet av Lesjöfors till 32,3 miljoner. Vi antar att emissionen på 26,7 miljoner aktier är avslutad eftersom den används för att förvärva ANA Metall, vilket ger summan 59 miljoner aktier. Dessutom finns det konvertibler; ett förlagslån på 13,4 mkr som löper till 2009 med 2 % ränta till konverteringskursen 4 kr (ger 3,35 miljoner aktier) och ett lån på 15,2 mkr med som löper till 2007 med 7 % ränta och konverterings¬kursen 3 kr (ger 5,15 miljoner aktier). Totalt blir det 8,5 miljoner aktier. Vi antar något oförsiktigt att övervärdet i dessa förlagslån är försumbart. Därför räknar vi bara med 59 miljoner aktier.
Totalt blir värdet på Tricorona enligt nedanstående tabell:
Rörelsedel/Värdedel Pessimistiskt/Realistiskt Optimistiskt
Svensk Kraftmäkling 36 mkr 58 mkr
Metallvärden i Lesjöfors 14 mkr 14 mkr
ANA Metall, rörelsen 50 mkr 90 mkr
ANA Metall, belåning 10 mkr 10 mkr
Woxna 21 mkr 21 mkr
30 % av St1 21 mkr 45 mkr
Svenska Kaolin 1 mkr 1 mkr
Förlustavdrag 21 mkr 21 mkr
Totalt 164 mkr 250 mkr
Värdet per aktie blir alltså pessimistiskt/realistiskt 2,78 kr per aktie och optimistiskt 4,23 kr per aktie. Om man utgår från dagens kurs på 2,08 blir alltså kursstegringspotentialen mellan 34 % och 103 %, Om man säger att Tricorona i morgon (2005-05-09) snabbt stiger till 2,25 på grund av Börsveckans artikel blir kursstegringspotentialen mellan 24 % och 88 %.
Utgår man från värdet 15 mkr i vinst, minus schablonskatt (15 - 4,2 = 10,8 mkr) och med ett p/e-tal på 13 blir värdet 140 mkr, plus förlustavdrag 21 mkr blir värdet 161 mkr, vilket blir 2,73 kr per aktie.
|